現金貸全球圖譜：從印度的Money Tap到風靡全亞洲

來源:國際金融報 2017-12-04 16:23 http://www.iosapp77.com/

　　監管加碼

　　與日本一樣，美國各州也不斷加強對Payday Loan的監管，紛紛頒布法律法規。稍微嚴格一點的州，限制一個客戶可以同時獲得的貸款數量，限制連續貸款，強制要求同一客戶兩次貸款之間要有一定的時間間隔。更加嚴格的州禁止發薪日貸款機構使用刑事控告的方式來敦促客戶還款。最嚴格的州要求取締所有的發薪日貸款，這也導致了發薪日貸款公司像賭博業一樣，在部分監管寬松的州聚集。

　　2014年英國金融行為監管局（FCA）率先頒布了《消費貸款管理細則》，對高成本短期貸款（hight-cost short-term）進行監管。同年美國CFPB開始出臺專項辦法對Payday Loan進行全面規范。

　　2015年英國FCA頒布了更為嚴格的法規，包括對發薪日貸款的利率和費用進行封頂。所有貸款的利息和費用不得超過0.8%每天。

　　2016年美國CFPB發布了關于 Payday Loan新規征求意見稿。要求Payday Loan機構向主管部門申請資格認證，并建議只向合適的人群借款，讓消費者充分了解借款所承擔的義務與風險。允許出借人提供兩種長期貸款選項：一種為年化利率上限為28%且申請費用不得超過20美元的貸款；另一種為貸款期限不超過2年，年化利率不超過36%的貸款，但違約率需要控制在5%以內，從而進一步控制風險。

　　今年10月， CFPB出臺新規，要求出借人放貸前評估借款人是否有能力還款。限制現金貸債務“陷阱”。

　　除了法律層面的嚴格監管，越來越多的美國人也呼吁限制Payday Loan業務，一些組織和企業率先做出了表率。

　　2015年8月，Facebook率先封殺了有關發薪日貸款的廣告。2016年7月開始，谷歌拒絕“Payday Loan產品”出現在谷歌搜索引擎，而且將不再允許還款期限少于60天的貸款廣告被搜索，并在美國禁止年利率超過36%的貸款廣告。

　　消費支出增長帶來消費金融的發展。公開資料顯示，印度全國個人貸款總額從2007年的4.6萬億盧比增長到2016年初的13.5萬億盧比，增長近兩倍。

　　大摩預計，2027年印度消費行業和金融行業的市值都將是現在的4倍，分別達到2萬億美元和1.8萬億美元，市值總計接近4萬億美元。未來十年，隨著科技進一步發展，消費者信貸的年均復合增長率將達到17%。

　　現金貸不同于P2P平臺，后者募集公眾資金，極容易產生跑路的后果，而前者是“借錢出去”的模式，在商業上最突出的問題，就是“以貸養貸”和“共債”危機。

　　由于用戶資質不高，這類現金貸平臺通常有著非常高的壞賬，但行業彌補壞賬最常見的做法，并非著力篩選客戶，而是通過提高利率，覆蓋財務損失。而利率越高，還不上錢的用戶就會越多，就會形成了一種惡性循環，最終可能導致企業甚至是行業的崩盤。

　　在解決“共債”危機上，印度現金貸監管部門就提供了一個可以參考的方案。他們要求將現金貸公司的數據強制提供給正式的金融機構，包括銀行和非銀行金融公司。然后由這些正式的金融機構提供資金，現金貸公司則變成了獲客、風控的助貸機構。這不僅收集了底層人的征信數據，逐漸完善了國家的征信系統，還避免過度授信，減少了“以貸養貸”的現象，降低了債務風險。