陸金所宅e貸攪熱戰局 P2P搶啖房產抵押貸

　　P2P平臺業務不好做，其居高不下的隱性壞賬率一直成為懸在各家平臺頭上的利劍，尤其是個人無抵押貸款的壞賬率尤其高，而作為一塊風險低收益高的“香餑餑”，房產抵押貸款則開始成為P2P機構爭搶的業務。

　　9月7日，本報記者從網貸之家獲得的數據顯示，在目前P2P市場上已經有近400家平臺從事房產抵押貸款業務，今年1-7月的累計成交量達到70.92億元，環比增幅高達21%。

　　與此同時，中國平安也絲毫不掩飾對這塊業務的覬覦。據記者了解，自從今年8月其將旗下陸金所P2P業務剝離給平安普惠金融事業群之后，反手又通過股權轉讓獲得平安普惠100%的股權，也開始進軍房產抵押貸款P2P業務。

平安普惠加入戰局

　　“投資期限從1個月到1年不等，募集金額為數十萬元至上千萬元不等，年化收益率大約在15%左右。房產抵押貸款標的已經成為P2P投資者的首選，上海一個融資金額為100萬的房產抵押標，在不到兩分鐘的時間內，就宣告售罄。由此可見房產抵押項目的火爆程度，而這一現象不僅在上海看到，國內一線城市P2P平臺現在都在經歷這種情形。”9月8日，上海專門從事房產抵押貸款的P2P平臺國誠金融相關負責人透露。

　　就在半個月前，陸金所控股的平安普惠正式對外推出一款有抵押貸款產品“宅e貸”。據了解，該產品采用了當天即可放款的國內有抵押貸款新模式，借助平安布局全國的線下網點以及線上線下聯動模式，客戶只需通過APP提交線上申請，線上自動審批；隨即通過移動服務車和全網點服務，實現線下門店面簽；最后返還到線上進行后續的放款與還款。

　　“與其它P2P平臺相比，平安最大的優勢是網點與借助互聯網大數據的應用，及集團各子板塊業務之間的聯動，比如平安好房可以為它提供市場上有貸款需求的數據，而線上交易可通過陸金所的APP界面完成。放貸時間反而不是關鍵所在，畢竟市場上絕大多數的P2P平臺一天之內也能把一個標的消化完。”9月9日，網貸之家研究員陳曉俊分析指出。

　　事實上，網貸之家此前專門發布的研究報告顯示，今年P2P平臺年房地產抵押標成交量呈現穩步上升的走勢，其中7月成交量出現較大幅度上升，達到了70.92億元，環比6月上升了21%，而7月P2P網貸行業成交量也大幅度放大，環比上升25%。

　　據悉，在市場上，專做房地產抵押貸款的溫商貸、91旺財在今年7月的房地產抵押標的數量分別為465個和287個，相關成交金額達到3.43億元和2.66億元，分別排名第一和第二，成交金額排名第三位的平臺則是積木盒子，成交金額為0.92億元，成交標數為70個。

　　值得關注的是收益率。本報記者注意到，2015年前7個月房地產抵押標綜合收益率呈現逐步走低的態勢，與同期P2P網貸行業綜合收益率對比，房地產抵押標綜合收益率低于網貸行業的綜合收益率。1月房地產抵押標綜合收益率為14.72%，同期網貸行業綜合收益率為15.81%；7月房地產抵押標綜合收益率為12.78%，同期網貸行業綜合收益率為13.58%。

　　“綜合收益率出現下降，與寬松的貨幣環境不無關系，央行于上半年共3次下降存貸款利率，這也無疑促進了借款成本的降低。不過隨著平安普惠的加入，其推出的產品收益率不到11%，可能會對整個房產抵押貸款標的產生進一步利率下降的影響。畢竟對于貸款人而言，年化收益率越低，其支付的利息則越少，貸款人會選擇利率低的平臺進行借款。”對此，上海另外一家P2P機構房貸業務部負責人周俊坦言。

　　業內人士分析，平安普惠加入P2P房產抵押貸款業務，就是要以后來者居上的角色去搶占市場，拉低利率搶客戶無疑是最有效的方式，而房產抵押貸款市場規模還有很大的潛力，如果P2P平臺拉低整個房產抵押貸款的利率，那么對銀行就是一個挑戰。

業務真的無風險嗎？

　　如果說平安普惠加入戰局是為了與其它P2P平臺搶業務，抑或是做大市場蛋糕；而在銀行眼中，P2P平臺的這塊業務對于銀行而言，已經構成了挑戰。

　　“盡管目前P2P平臺房產抵押貸款業務的規模還不到百億元，與銀行相比，還是小巫見大巫。但是P2P的優勢就是放貸時間快，銀行從審批到放貸可能需要兩周左右，但是貸款人把標的放到P2P平臺上，可能一天之內，它就獲得了足額的貸款。”9月9日，上海一家大型股份制商業銀行房貸業務部人士李良(化名)表示。

　　李良稱，銀行做房產抵押貸款業務還是比較謹慎，要做詳盡的調查，而且貸款人能獲得的額度也未必很高，即使以一線城市來說，一套市價千萬的房子最多也只能貸款500萬元，而在P2P平臺上，可能獲得更高的額度。

　　“真正的問題是，房產抵押貸款也并非毫無風險，作為傳統的銀行或者P2P平臺，也未必真實了解貸款的借款用途，比如有些貸款人很可能就是將房產抵押之后去投資股市。從整個6月到8月，資本市場出現兩波巨幅下跌，那些將房產抵押貸款投資股市的人，很可能出現血本無歸的情況，如果到期之后貸款人扔無法支付本息，那么金融機構就不得不對貸款人的房產進行估價拍賣，這無形中提升了金融機構的運營成本。”李良指出。

　　在前述國誠金融相關負責人看來，房產抵押貸款另外一個風險就是國內的房地產市場未來的走向撲朔迷離，一線城市的房價將保持堅挺是大概率事件，而且未來房價還會繼續上漲，那么P2P平臺做一線城市的業務風險不大。如果深入到二三線城市，每個地區每個城市的房價都有差別，二三線城市房價的走向并不明朗，如果有些P2P平臺不能控制好風險，挺進二三線市場做房產抵押貸款業務，未來房價下跌對于P2P已然居高的壞賬率更是雪上加霜。