銀保監(jiān)會：取消外資機(jī)構(gòu)入股信托公司門檻

　　今天上午，中國銀保監(jiān)會發(fā)布了《信托公司股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》。《暫行辦法》在對非金融企業(yè)入股信托公司的資質(zhì)條件進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范的同時，進(jìn)一步落實持續(xù)改革開放國策，取消了境外金融機(jī)構(gòu)入股信托公司應(yīng)具備的“總資產(chǎn)不少于10億美元”的數(shù)量型限制門檻要求，體現(xiàn)“內(nèi)外一致”的國民待遇原則。

　　《暫行辦法》鑒并沿用了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》中關(guān)于股東穿透監(jiān)管、股東分類管理等良好制度實踐，以問題為導(dǎo)向、“三位一體”股權(quán)管理框架為主線，明確信托公司股東、信托公司、監(jiān)管部門三方主體從股權(quán)進(jìn)入到退出各階段的股權(quán)管理職責(zé)。

　　《暫行辦法》包括總則、信托公司股東責(zé)任、信托公司職責(zé)、監(jiān)督管理、法律責(zé)任、附則六章，共七十八條，對于促進(jìn)信托業(yè)股權(quán)管理亂象治理，加強(qiáng)信托公司股權(quán)監(jiān)管具有重要作用。

　　在股東資質(zhì)方面，《暫行辦法》根據(jù)2018年4月人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕107號）要求，對擬成為信托公司控股股東的非金融企業(yè)股東資質(zhì)條件進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，同時，進(jìn)一步落實持續(xù)改革開放國策，取消了境外金融機(jī)構(gòu)入股信托公司應(yīng)具備的“總資產(chǎn)不少于10億美元”的數(shù)量型限制門檻要求，體現(xiàn)“內(nèi)外一致”的國民待遇原則。

　　《暫行辦法》叫停了金融產(chǎn)品作為信托公司控股股東的做法。《暫行辦法》沿用了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，明確金融產(chǎn)品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份合計不得超過該信托公司股份總額的百分之五。信托公司主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份。同時，考慮到金融產(chǎn)品本身不具有民事主體應(yīng)具有的權(quán)利能力，無法有效履行股東權(quán)利義務(wù)和責(zé)任，且行業(yè)內(nèi)由金融產(chǎn)品實際控制的信托公司在公司治理方面暴露了問題與不足，《暫行辦法》要求投資人的控股股東、實際控制人為金融產(chǎn)品的，該投資人不得為信托公司的主要股東。

　　今年以來，我國信托公司股權(quán)變動頻繁。已有包括光大興隴信托、紫金信托、山東省國際信托在內(nèi)的多家信托公司股權(quán)發(fā)生改變。金樂函數(shù)分析師廖鶴凱稱，信托公司股權(quán)變更有多種因素，股東根據(jù)自身情況和對企業(yè)未來的預(yù)期綜合考量是否繼續(xù)減持，股東有國企也有民企，只是現(xiàn)在我國信托公司的股權(quán)大多是國資掌握。

　　“信托公司作為典型的以央企或國企占主導(dǎo)地位的金融企業(yè)，除了推動其他產(chǎn)業(yè)向混合所有制經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，自身向市場化經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展亦成為本輪經(jīng)濟(jì)改革中的重要一環(huán)。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員吳紅麗分析認(rèn)為，增資潮逐漸退去，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展、組織架構(gòu)重建、重組闖關(guān)資本市場成為信托行業(yè)新的改革方向。

中國銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《信托公司股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》答記者問

　　為進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司股權(quán)管理，規(guī)范信托公司股東行為，促進(jìn)信托公司完善公司治理機(jī)制建設(shè)，近日，中國銀保監(jiān)會制定了《信托公司股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《暫行辦法》），面向社會公開征求意見，有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《暫行辦法》回答了記者提問。

一、制定《暫行辦法》的背景是什么？

　　近年來，信托業(yè)股權(quán)管理亂象導(dǎo)致部分信托公司風(fēng)險事件頻發(fā)，也在一定程度上阻礙了信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。現(xiàn)行信托業(yè)監(jiān)管規(guī)制體系中雖對信托公司股權(quán)管理有所規(guī)范，但隨著行業(yè)發(fā)展變化，個別規(guī)定可操作性不強(qiáng)、存在監(jiān)管漏洞等問題日漸顯現(xiàn)，給有效監(jiān)管帶來不小挑戰(zhàn)。2018年，原銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》（銀監(jiān)會令2018年第1號）后，信托公司作為參照適用機(jī)構(gòu)，逐步加強(qiáng)股權(quán)穿透監(jiān)管，強(qiáng)化主要股東管理。整體而言，信托業(yè)股權(quán)監(jiān)管工作較以往有了較大完善。然而，考慮到信托業(yè)曾歷經(jīng)多次清理整頓，其股權(quán)管理特征、風(fēng)險特征、監(jiān)督管理體系與商業(yè)銀行差異較大等因素，一些股權(quán)管理突出問題仍無法通過現(xiàn)行制度安排予以解決。因此，為彌補(bǔ)制度短板，借鑒國內(nèi)監(jiān)管實踐并結(jié)合信托業(yè)發(fā)展實際，銀保監(jiān)會研究起草了《暫行辦法》，以促進(jìn)信托股權(quán)管理亂象的有效治理，提升信托業(yè)股權(quán)監(jiān)管質(zhì)效。

二、《暫行辦法》的主要內(nèi)容是什么？

　　《暫行辦法》共六章七十八條，除總則和附則外，主要包括四方面內(nèi)容。一是明確信托公司股東責(zé)任。包括信托公司股東資質(zhì)條件，以及股東在股權(quán)取得、股權(quán)持有、股權(quán)退出各個階段應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)等。二是明確信托公司職責(zé)。包括信托公司在股權(quán)變更期間應(yīng)履行的職責(zé)、應(yīng)承擔(dān)的股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任、應(yīng)履行的股東行為管理職責(zé)等。三是加強(qiáng)對信托公司股權(quán)的監(jiān)督管理。包括明確監(jiān)管部門股權(quán)穿透監(jiān)管措施和手段，對信托公司股東或信托公司股權(quán)管理違法違規(guī)行為可采取的監(jiān)管措施等。四是明晰法律責(zé)任。以《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國行政許可法》為依據(jù)，規(guī)定信托公司股東或信托公司罰則等內(nèi)容。

三、《暫行辦法》與《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》的關(guān)系？

　　《暫行辦法》充分借鑒了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》的良好制度實踐，沿用了其中提出的“三位一體”股權(quán)穿透監(jiān)管框架、加強(qiáng)主要股東股權(quán)管理、強(qiáng)化董事會股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任等重要制度安排，并均以《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等上位法為依據(jù)規(guī)范監(jiān)管措施、罰則等內(nèi)容。《暫行辦法》將“三位一體”股權(quán)穿透監(jiān)管框架擴(kuò)展為“三位一體”股權(quán)管理體系，突出信托公司股東、信托公司、監(jiān)管部門三方主體從股權(quán)進(jìn)入到退出各個階段的股權(quán)管理職責(zé)，更加貼合信托公司股權(quán)監(jiān)管實際，突出信托公司公司治理機(jī)制要求，力求解決信托業(yè)股權(quán)管理突出問題。

　　四、《暫行辦法》對信托公司股東資質(zhì)條件的要求有哪些變化？

　　《暫行辦法》根據(jù)2018年4月人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕107號）要求，對擬成為信托公司控股股東的非金融企業(yè)股東資質(zhì)條件進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，同時，進(jìn)一步落實持續(xù)改革開放國策，取消了境外金融機(jī)構(gòu)入股信托公司應(yīng)具備的“總資產(chǎn)不少于10億美元”的數(shù)量型限制門檻要求，體現(xiàn)“內(nèi)外一致”的國民待遇原則。

　　《暫行辦法》發(fā)布后，對于信托公司存在的股權(quán)管理不符合《暫行辦法》要求的情形，銀保監(jiān)會將及時出臺相關(guān)配套辦法，明確信托公司整改的過渡期安排等要求，推動信托公司股權(quán)管理逐步符合《暫行辦法》。

　　五、《暫行辦法》對金融產(chǎn)品持股有什么特別安排？

　　《暫行辦法》沿用了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，明確金融產(chǎn)品可以持有上市信托公司股份，但單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份合計不得超過該信托公司股份總額的百分之五。信托公司主要股東不得以發(fā)行、管理或通過其他手段控制的金融產(chǎn)品持有同一信托公司股份。同時，考慮到金融產(chǎn)品本身不具有民事主體應(yīng)具有的權(quán)利能力，無法有效履行股東權(quán)利義務(wù)和責(zé)任，且行業(yè)內(nèi)由金融產(chǎn)品實際控制的信托公司在公司治理方面暴露了問題與不足，《暫行辦法》要求投資人的控股股東、實際控制人為金融產(chǎn)品的，該投資人不得為信托公司的主要股東。

　　六、《暫行辦法》如何加強(qiáng)股權(quán)信息管理？

　　股權(quán)信息不對稱嚴(yán)重影響信托公司監(jiān)管質(zhì)效。為此，《暫行辦法》以制度安排明確股權(quán)信息變化的報告主體、路徑與時限要求。主要包括以下情形：一是可能影響股東資質(zhì)條件變化或?qū)е鹿蓶|所持信托公司股權(quán)發(fā)生變化的事項。二是主要股東及其控股股東、實際控制人出現(xiàn)負(fù)面清單情形。三是主要股東的控股股東、實際控制人發(fā)生變化。報告主體、路徑、時限要求分為三類：一是信托公司股東或主要股東于發(fā)生有關(guān)情形后于十五日內(nèi)書面通知信托公司并根據(jù)要求提供有關(guān)材料。二是信托公司就有關(guān)事項以半年報、年報形式進(jìn)行公開披露。三是信托公司就股權(quán)信息變化情況自知悉之日起十日內(nèi)向監(jiān)管部門書面報告。

　　七、《暫行辦法》如何加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理？

　　加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管控一直是信托公司股權(quán)監(jiān)管重點。《暫行辦法》強(qiáng)化監(jiān)管部門對信托公司關(guān)聯(lián)交易的總體要求；明確信托公司關(guān)聯(lián)交易分類及信托公司按照穿透原則和實質(zhì)重于形式原則加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定和關(guān)聯(lián)交易資金來源與運用的雙向核查的要求；明確信托公司建立關(guān)聯(lián)方名單管理制，完善關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控機(jī)制安排等。

中國銀保監(jiān)會就《信托公司股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知

　　為了加強(qiáng)信托公司股權(quán)管理，規(guī)范信托公司股東行為，保護(hù)信托公司、信托當(dāng)事人等合法權(quán)益，維護(hù)股東的合法利益，促進(jìn)信托公司持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律法規(guī)，中國銀保監(jiān)會起草了《信托公司股權(quán)管理暫行辦法（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會公開征求意見。公眾可以通過以下途徑反饋意見：

　　一、登錄中國政府法制信息網(wǎng)（網(wǎng)址：http://www.chinalaw.gov.cn），進(jìn)入首頁主菜單的“立法意見征集”欄目提出意見。

　　二、通過電子郵件將意見發(fā)送至：lvhongwei_a@cbirc.gov.cn。

　　三、通過信函方式將意見寄至：北京市西城區(qū)金融大街甲15號中國銀保監(jiān)會信托部（郵編：100140）。

　　請在網(wǎng)頁填寫、電郵主題、來信信封等處注明“信托公司股權(quán)管理暫行辦法征求意見”字樣。

　　意見反饋截止時間為2019年12月22日。

　　中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

　　2019年11月22日

　　（作者: 張品秋）