泉州市政府舉辦企業(yè)兼并重組實(shí)務(wù)培訓(xùn) 諾奇經(jīng)驗(yàn)受關(guān)注

面對未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，2月16日—17日，市政府專門舉辦了一場企業(yè)兼并重組和破產(chǎn)重整的實(shí)務(wù)培訓(xùn)班，政府機(jī)關(guān)、銀行界、人民法院、企業(yè)界等各方代表人士與會(huì)聽講。作為泉州中級(jí)人民法院受理的第一宗企業(yè)重整案和我省首宗H股公司重組成功案，諾奇的“重生”經(jīng)驗(yàn)在培訓(xùn)中獲得推廣，成為今后可借鑒的藍(lán)本，為“拯救”其他陷入困境的企業(yè)提供了思路。

重整使諾奇絕處逢生

昨天上午，泉州開發(fā)區(qū)管委會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人郭登峰向大家介紹了諾奇股份重整案的背景和過程。

他說，諾奇股份是一家注冊地位于泉州開發(fā)區(qū)，并在香港聯(lián)交所主板上市，以中青年男士時(shí)尚休閑服飾銷售為主營業(yè)務(wù)的自有服裝品牌零售企業(yè)。公司經(jīng)過長年的品牌積累，已形成良好的品牌效應(yīng)，市場認(rèn)知度較高，擁有龐大的銷售渠道和會(huì)員客戶，企業(yè)商業(yè)模式納入哈佛大學(xué)MBA案例。

諾奇股份重整案例廣受關(guān)注

雖然諾奇經(jīng)營突然陷入困境，但其品牌仍存在較大的影響力。破產(chǎn)重整計(jì)劃的實(shí)施讓諾奇絕處逢生。圖為諾奇門店外景。 （資料圖片）

2014年7月，公司因受法定代表人失聯(lián)事件的影響，股價(jià)持續(xù)下跌并停牌，經(jīng)營情況也惡化并爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，陷入經(jīng)營困境。如果不盡快走出困境，諾奇股份將面臨被除牌和破產(chǎn)清算的法律風(fēng)險(xiǎn)，眾多債權(quán)人和股民的利益將遭受重大損失。

郭登峰說，在我國現(xiàn)行法律框架下，啟動(dòng)并適用重整制度能有效幫助諾奇股份走出困境，徹底解決其債務(wù)危機(jī)，使其最終獲得重生。“通過重整，諾奇股份法律主體地位可以存續(xù)，各種優(yōu)勢資源能夠繼續(xù)發(fā)揮其價(jià)值，并為股票復(fù)牌創(chuàng)造有利條件。同時(shí)，通過引進(jìn)重組方提供資金支持，普通債權(quán)在重整程序中所獲得的清償比例，將遠(yuǎn)高于在破產(chǎn)清算程序中所能獲得的清償比例。”

“相對于破產(chǎn)清算而言，重整能夠?qū)崿F(xiàn)債權(quán)人和股民的利益最大化，并取得更好的社會(huì)效果和經(jīng)濟(jì)效益。”郭登峰說。

管理人有效推動(dòng)重整

正是看到諾奇股份重整的重大意義，泉州市委、市政府高度重視，并多次召開專題會(huì)議聽取諾奇重整進(jìn)展情況匯報(bào)，研究協(xié)調(diào)解決推進(jìn)諾奇重整工作的難點(diǎn)問題。在各方的支持下，諾奇股份啟動(dòng)了重整程序，泉州中院于2015年4月1日依法裁定受理了諾奇股份重整一案。

據(jù)了解，由于諾奇股份是一家H股上市公司，其重整的社會(huì)影響大、涉及面廣，對其實(shí)施重整的復(fù)雜程度更高、專業(yè)性更強(qiáng)。管理人自2015年4月成立后，嚴(yán)格依照法律規(guī)定以及泉州中院的要求，積極履行管理人職責(zé)，克服時(shí)間緊、任務(wù)重、問題復(fù)雜等困難，使諾奇股份重整工作平穩(wěn)有序推進(jìn)。

諾奇股份管理人成員、北京中倫律師事務(wù)所律師王海軍說，重整期間，管理人組織召開了兩次債權(quán)人會(huì)議，代表諾奇股份參與了多起訴訟和仲裁程序，依法開展了對外債權(quán)追收工作，順利完成了對諾奇股份的接管、資產(chǎn)調(diào)查、職工債權(quán)公示、債權(quán)申報(bào)受理和審查、委托評估和審計(jì)、引進(jìn)重組方、制定重整計(jì)劃草案等重整工作，并一直與香港聯(lián)交所保持良好的溝通，依法進(jìn)行信息披露，回復(fù)香港聯(lián)交所的各項(xiàng)質(zhì)詢，監(jiān)督公司的持續(xù)經(jīng)營，從而很好地維持了諾奇股份的上市地位。

2016年1月27日，諾奇股份的重整計(jì)劃草案經(jīng)第二次債權(quán)人會(huì)議和出資人組會(huì)議高票表決通過，羅馬世家成為諾奇股份的重組方和接盤者。該草案2016年2月1日獲得泉州中院裁定批準(zhǔn)，現(xiàn)已進(jìn)入重整計(jì)劃的執(zhí)行階段。

政府是核心協(xié)調(diào)者

對此，廈門大學(xué)法學(xué)院碩士生導(dǎo)師、審判專家葉炳坤說，通過重整程序挽救困難企業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，是《企業(yè)破產(chǎn)法》的一項(xiàng)重要立法目的。

他說，重整程序是在法院主導(dǎo)下進(jìn)行的司法程序，但是，因?yàn)橹卣绦蛏婕皞鶛?quán)人、債務(wù)人、出資人、企業(yè)職工等眾多當(dāng)事人的利益，各方矛盾極為集中和突出，處理不當(dāng)，極易引發(fā)群體性、突發(fā)性事件，影響社會(huì)穩(wěn)定。為此，政府及有關(guān)行政部門在其職權(quán)范圍內(nèi)參與到重整案件中來，發(fā)揮政府在重整案件中核心協(xié)調(diào)者的作用。

此前，諾奇股份重整案在泉州市政府的指導(dǎo)下，組成了高規(guī)格的管理人團(tuán)隊(duì)，由開發(fā)區(qū)管委會(huì)主任任組長，市直有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)任副組長，區(qū)內(nèi)各相關(guān)部門人員為成員，并吸收具有豐富司法重整經(jīng)驗(yàn)的北京中倫律師事務(wù)所專業(yè)人員參加。既充分發(fā)揮政府部門行政協(xié)調(diào)的優(yōu)勢，又充分發(fā)揮社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力，形成“法院是重整程序的主導(dǎo)者，政府是重整案件的協(xié)調(diào)者和風(fēng)險(xiǎn)處置者”的分工聯(lián)動(dòng)機(jī)制，司法與行政部門形成合力，為諾奇股份重整提供保障。

諾奇成功重整的 四個(gè)經(jīng)驗(yàn)

營運(yùn)價(jià)值要大于清算價(jià)值

重整制度的使命是為了實(shí)現(xiàn)公平清償債務(wù)和拯救有挽救希望企業(yè)的雙重目的。重整歷時(shí)較長，程序比較復(fù)雜，若運(yùn)用于所有企業(yè)，社會(huì)成本過高，有可能造成債權(quán)人利益受損。

因此，在企業(yè)重整前，必須從經(jīng)濟(jì)上的價(jià)值比較進(jìn)行考量論證，客觀謹(jǐn)慎地衡量企業(yè)是否具有再建希望或在經(jīng)濟(jì)上是否具有再建價(jià)值，只有當(dāng)營運(yùn)價(jià)值大于清算價(jià)值時(shí)，啟動(dòng)重整程序，才能提高重整成功的概率。

優(yōu)選并成功引入重組方

成功引入重組方是重整程序的關(guān)鍵。為此，要加大對企業(yè)兼并重組公共服務(wù)的投入力度，整合政府資源和社會(huì)資源，通過搭建企業(yè)兼并重組公共信息服務(wù)平臺(tái)，鼓勵(lì)引導(dǎo)商會(huì)、企聯(lián)、行業(yè)協(xié)會(huì)積極加入，吸納資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)參與，進(jìn)一步拓寬企業(yè)兼并重組信息交流渠道，拉近兼并重組項(xiàng)目與潛在投資團(tuán)隊(duì)的距離，實(shí)現(xiàn)重組方選擇多樣化，才能真正地優(yōu)選重組團(tuán)隊(duì)。

吸引各方資源參與

兼并重組要尊重企業(yè)主體地位。要有效調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性，由企業(yè)自主決策、自愿參與兼并重組，堅(jiān)持市場化運(yùn)作。針對企業(yè)兼并重組面臨的突出問題，要從產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、稅費(fèi)優(yōu)惠、金融服務(wù)、土地政策等方面出臺(tái)相關(guān)扶持政策。對重大兼并重組項(xiàng)目，允許按照“一企一議”和“一企一策”的原則，針對性地出臺(tái)扶持政策。

學(xué)會(huì)運(yùn)用重整、和解等企業(yè)挽救制度

雖然《企業(yè)破產(chǎn)法》在我國自2007年6月1日就開始施行，但具體實(shí)施的案例不多，宣傳不夠，社會(huì)公眾對《企業(yè)破產(chǎn)法》的功能認(rèn)識(shí)不足，不了解其是由破產(chǎn)清算制度與重整、和解等企業(yè)挽救制度兩部分組成的，不懂得積極利用破產(chǎn)挽救機(jī)制，多角度發(fā)揮《企業(yè)破產(chǎn)法》的作用，解決債務(wù)危機(jī)。因此，有必要通過開設(shè)講座、媒體宣傳、發(fā)布白皮書等，加大對《企業(yè)破產(chǎn)法》理念、制度、破產(chǎn)重整成功案例的宣傳力度，糾正對人們的誤解與偏見，營造社會(huì)各方理解、支持破產(chǎn)重整的良好氛圍。

（記者溫文清/輯）