7000億農商行控股權！安邦168億一次性大甩賣

­　　7000億農商行控股權！安邦168億一次性大甩賣：這是迄今最大一筆資產處置

­　　中國基金報記者喬麥 泰勒

­　　摘得成都農商行控股權近8年后，安邦保險擬轉讓其持有的該行股權。而此次資產處置距離上次安邦轉讓旗下資產——邦銀租賃，時隔不過半個月時間。

­　　北京金融資產交易所今天發布的一則信息顯示，安邦保險今日起至2019年1月9日在北金所掛牌轉讓其持有的成都農商行35%股權，轉讓價168億元。

­　　早在2011年，尚不起眼的安邦保險耗資56億元成功控股成都農商行。如今以168億元的價格轉讓，不計分紅派息已賺200%。事實上這家資產規模排名全國前列的農村商業銀行，一直是安邦萬億資產版圖中的重要板塊，也是安邦境內最大一筆金融股權。截至2017年年底，成都農商行資產總額超過7000億元，較2010年時增長了3倍多。

­　　7000億成都農商行35%股權掛牌轉讓

­　　北金所掛牌信息顯示，本次安邦保險擬轉讓所持有的成都農商行35%股份，轉讓價168億元，本次股權轉讓采用一次性付款方式。掛牌時間不到1個月，即到2019年1月9日結束。

­　　具體來看，受讓方需在產權交易合同簽訂之日起10個工作日內將產權交易價款的50%(含保證金)支付至北金所指定銀行賬戶；受讓方需在銀行業監督管理機構批準之日起10個工作日內將剩余50%的產權交易價款支付至北金所指定銀行賬戶。如掛牌期滿后未征集到意向受讓方，則不變更掛牌條件，按照5個工作日為一個周期無限延長。

­　　成都農商行年報顯示，前十大股東中，上海文俊投資、廣州勁榮、浙江國恒實業等均是安邦的關聯公司，安邦系明面上至少控制了成都農商行46.45%的股份。不過目前成都農商行并未說明這些股權對價如何以及是否屬于同一實際控制人。

­　　據了解，安邦轉讓成都農商行股權開始于2018年7月末，彼時已有包括四川當地的政府基金或金控集團等在內的一些有意向的投資者進場。

­　　此前有消息稱，四川省國資與成都市國資將聯手接盤成都農商行。據報道，今年8月1日，一家外資會計師事務所的工作人員進駐成都農商行展開工作；次日，一些潛在接盤股權的企業則以“新股東董事代表”的身份，與成都農商行內部的各部門進行業務梳理與洽談，即進行前期盡調。

­　　不過目前該消息并未得到官方正式確認。

­　　資料顯示成都農商行原為成都市農村信用社，于2009年12月改制并更為現名。次年1月，成都農商行正式掛牌開業，是全國副省級城市中首批設立的農村商業銀行。

­　　過去幾年中，成都農商行發展迅猛，資產規模成倍增長。

­　　截至2010年年底，成都農商行資產總額約為1603億元。到2017年底，成都農商行資產總額超過7055.62億元，較2010年時增長了3倍有余。資產規模位居重慶、北京、上海、廣州之后，在全國農商行系統中排名第五。在英國《銀行家》雜志的全球1000 家大銀行榜單排232 名。

­　　投資回報率達200%

­　　從投資回報看，自入股成都農商行到今天擬以168億元的價格轉讓該行股權，安邦已賺200%。

­　　2009成立之初，成都農商行注冊資本為58.98億元。其中，第一大股東由成都市國資控制的五家企業共同組成，共持股30.99%，成都市政府對該行相對控股。

­　　2010年12月，成都農商行通過了一個增資擴股議案：將總股本58.98億股、注冊資本58.98億元，擴充至100億股、100億元，總計募集65.6億元。而此次增資擴股，成都農商行引入的戰略投資者就是安邦集團。

­　　彼時安邦作為戰略投資者入股，以1.6元/股的價格，總計56億元，入主成都農商行，直接占股35%，成為第一大股東，而原有股東持股比例被稀釋。

­　　事實上，這筆“蛇吞象”的交易當時曾引發很大爭議。

­　　在入股成都農商行之時，安邦注冊資本僅51億元，總資產256.74億元，全年營業收入73.83億元，凈利潤5.08億元。即使在保險行業里，也是“不起眼的小角色”。但無論如何，作為安邦金融帝國擴張的起點，資產達千億的成都農商行提供了最大的一塊并表資產。

­　　安邦境內最大一筆金融股權

­　　在安邦的萬億版圖中，成都農商行無疑是十分重要的布局。

­　　在2013年末，安邦總資產約7000億元時，成都農商銀行的總資產是4293億元；到2014年底，安邦規模突破萬億，成都農商行的總資產約為6000億元；截至2016年底，安邦總資產規模已達到1.45萬億元，而成都農商行的總資產為6578億元。截至目前，持有的成都農商行35%股權為安邦境內最大一筆金融股權。

­　　除明面上的投資回報外，這塊巨大的財富蛋糕更是為安邦金融帝國貢獻了很多“看不到”的資源。

­　　例如，控股成都農商行之后，安邦將數百億元保費收入，包括理財險收入，存入該行。根據與關聯方主要往來款項余額顯示，截至2015年12月末，成都農商行吸收存款15.7億元，其中安邦保險集團股份有限公司及其子公司吸收存款就有15.67億元。另據報道，持有成都農商銀行卡的車主到安邦保險購買車險，在原有的優惠基礎上還能再享受刷卡優惠，

­　　基金君梳理了最近安邦集團資產處置的動向

­　　1、安邦清倉一金融牌照：100%股權47億掛牌轉讓

­　　上海聯合產權交易所11月28日發布的一則信息顯示，邦銀金融租賃股份有限公司的30億股股份正在掛牌轉讓，占總股本的100%，作價47.35億元。

­　　轉讓方為成都農村商業銀行股份有限公司、安邦人壽保險股份有限公司。

­　　公開信息顯示，邦銀租賃成立于2013年8月16日，法定代表人李劍飛，初始注冊資本10億元，2016年6月經天津銀監局批復增資至30億元。

­　　邦銀金融由成都農商行與安邦人壽聯合出資成立，持股比例分別為51%和49%，是我國首家由銀行業資本與保險業資本共同設立的金融租賃公司。

­　　所披露的數據顯示，截至2017年底，邦銀租賃資產總額244.70億元，營收5.87億元，凈利潤2.79億元。2018年上半年，其資產總額達到263.14億元，營收約2.77億元，凈利潤1.68億元。

­　　經中聯資產評估集團有限公司評估，2017年底邦銀租賃的凈資產為36.50億元，凈資產評估價值為47.35億元。

­　　官網數據顯示，2018年1-10月，邦銀租賃實現凈利潤2.65億元，10月末資產規模突破300億元，同比增幅32%，凈資產達到40億元，同時公司資產繼續保持“零不良”記錄。

­　　此次轉讓涉及諸多交易條件，其中規定一次性支付交易價款，在提交受讓申請時需交納2億元保證金。符合條件的競買人如果最終只有一個，即協議轉讓；如果有兩個及以上，則采取網絡競價-多次報價方式確定受讓方和受讓價格。

­　　對于受讓方的資格條件也有多項限制，涉及財務狀況、盈利能力和資本實力，資產負債率和杠桿率水平適度，債務規模和期限結構等。對于所有意向受讓方，要求承諾5年內不轉讓邦銀租賃股權。

­　　2、安邦17億買的證券公司，賣了35.6億

­　　5月22日，北交互聯掛出最新消息，安邦集團控股91.65%的世紀證券正式對外招標，轉讓底價為355,924.80萬元。

­　　安邦集團當初只花了17億元買下了世紀證券91.65%股份。

­　　世紀證券的前身是江西證券，1990年在南昌注冊成立，當時的注冊資本只有2654萬元。2001年7月，公司遷址深圳，更名“世紀證券”。此后，世紀證券也風光一時，曾位列全國綜合類券商第九位，但是從2005年之后伴隨證券市場整體衰退這家公司也一蹶不振。

­　　在這家公司二十多年的發展中，重要股東幾度輪換。億陽集團、西部信用擔保有限公司和中國中小企業投資有限公司、南航集團等都曾入股世紀證券。

­　　2013年6月，世紀證券第一、第二股東首旅集團(持股60.92%)與廣州天倫萬怡投資公司(持股36.36%)，在北京產權交易所掛牌出售共91.65%的股權，掛牌價格為13.37億元。最后，安邦集團以17億元購入。

­　　4年不到，世紀證券公司高層就遭到清洗。世紀證券原總裁王海龍和董秘慶歌樂在安邦收購后曾改任副總裁，但后來均已離職。收購后安邦曾派其財險投資事業部總經理姜昧軍世紀證券的董事長。

­　　安邦入主之后，世紀證券的業績開始大幅降低。2016年，世紀證券凈利潤僅356.85萬元，同比減少99%；而2015年和2014年分別實現凈利潤4.33億元和1.24億元。截止2018年4月30日，世紀證券顯示凈利虧損5105.19萬元。

­　　當然，隨著招標公告的發布，幾經波折的世紀證券或將迎來一個新的開始。從招標公告來看，自公告之日起20個公告日，也就是6月19日，信息批露期滿。而要成為世紀證券的合格大股東顯然也并不容易。

­　　9月12日，廈門國貿發布公告，與前海金控以掛牌底價35.59億元聯合受讓世紀證券91.65%股權。其中，廈門國貿出資17.33億元受讓44.65%股權，前海金控出資18.25億元受讓47%股權。

­　　前海金控成立于2010年8月17日，是深圳市前海深港現代服務業合作區管理局設立的國有獨資金融控股平臺。

­　　廈門國貿對于牌照也很“饑渴”， 2017年兩次出手追加投資成都銀行、入股德邦證券，但是在德邦的持股比例僅為0.5%。

­　　3、安邦0元轉讓邦邦置業

­　　5月10日，安邦處置了旗下不動產資產，由遠洋集團(03377.HK)接手其旗下子公司北京邦邦置業的50%股份。

­　　吳小暉一審獲刑的當日(5月10日)，遠洋集團發布公告稱，旗下全資子公司遠洋地產與安邦保險全資子公司北京安邦和諧置業有限公司(下稱“安邦和諧置業”)訂立股權轉讓協議，以0元收購后者所持有的邦邦置業50%股權，負責安邦旗下不動產項目的處置及運營管理等。

­　　遠洋集團公司稱，該平臺將加快合作項目的處置速度，可售住宅資源力爭盡快實現清盤，所持物業將盡快實現開業運營，“支持安邦保險化解風險”。

­　　工商信息顯示， 邦邦置業成立于2016年12月14日，注冊資本2億元，是安邦集團的全資子公司，2018年4月20日變更為安邦和諧置業所有。安邦和諧置業是安邦物產的全資子公司，安邦物產則由和諧健康險、安邦集團、財險和養老險聯合成立，其中和諧健康險為控股股東，持股49%。

­　　近日，邦邦置業已變更了工商信息，由李明擔任邦邦置業副董事長和總經理，由中國保險保障基金公司風險處置與法律事務部總監、安邦保險接管工作組副組長符飛擔任法定代表人與董事長。雙方各派兩名董事和一名監事，組成新的董監高團隊。

­　　遠洋集團接手邦邦置業，最為外界不解的是緣何0元收購。遠洋集團表示，這是因為轉讓方并無原始收購成本。邦邦置業的工商信息顯示，其2億元注冊資本僅為認繳資本而非實繳資本。

­　　4、安邦集團挪騰A股股權

­　　近幾個月，安邦集團明顯加速了對資產的處置與梳理，特別是通過各種渠道所持有的上市公司股權，基本上都被集中轉由安邦人壽所持有，這應該是為了對集團的各項資產進行歸納和整理，以方便下一步分別進行處理。

­　　6月29日，安邦控股的和諧健康將其持有的同仁堂、歐亞集團、萬科A、民生銀行悉數轉讓給了安邦人壽。

­　　10月16日，“安邦系”重倉的萬科A出現大宗交易，安邦財險、安邦養老、安邦資管分別將其持有的2.58億股、0.26億股、0.61億股萬科A股股份轉讓給安邦人壽。

­　　10月16日，大商股份當日共發生兩筆大宗交易，成交數量分別為957.53萬股和208.53萬股，恰好與安邦集團和安邦養老所持有的大商股份股票數量相當。

­　　10月17日晚，大商股份披露股東股份變動提示公告，公告顯示，大商股份17日收到安邦集團通知函，安邦集團和安邦養老持有的公司股份已于16日通過大宗交易轉讓至安邦人壽的相關證券賬戶。安邦集團、安邦養老不再持有公司股份。

­　　據報道，這一些列內部轉讓都是為安邦重組做準備，將安邦持有的上市公司頭寸放到合適的主體里。