樂(lè)視電商節(jié)狂攬50億背后：發(fā)票開(kāi)具疑違法

　　剛過(guò)去的樂(lè)視919電商節(jié)，當(dāng)天銷(xiāo)售額突破44億元、截至活動(dòng)結(jié)束實(shí)現(xiàn)近50億元的故事廣為流傳。

　　樂(lè)視網(wǎng)是賈躍亭布局里的上市公司。整個(gè)樂(lè)視帝國(guó)的收支邏輯并未清晰展現(xiàn)給外界，由于上市公司有信息披露的義務(wù)，樂(lè)視網(wǎng)可是說(shuō)是龐大的樂(lè)視集團(tuán)“海平面”以上的部分，但它卻無(wú)法展現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)的情況。

　　值得關(guān)注的是，919這筆飆漲的銷(xiāo)售收入，是在包括“買(mǎi)會(huì)員送硬件”等模式下實(shí)現(xiàn)的，目前這種模式還在持續(xù)中。這也是賈躍亭設(shè)想的硬件免費(fèi)、靠服務(wù)和內(nèi)容實(shí)現(xiàn)盈利的目標(biāo)的初級(jí)演練。

　　也正是這個(gè)演練，透露出了樂(lè)視帝國(guó)更多的秘密。

　　硬件越免費(fèi)，上市公司的報(bào)表就會(huì)越好看。一位企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱(chēng)，在樂(lè)視網(wǎng)與公司未上市資產(chǎn)之間大量的關(guān)聯(lián)交易，它們之間又多存在交叉持股狀況，這讓樂(lè)視網(wǎng)與未上市部分之間的收入分配上與之前有了變動(dòng)的空間，頗為耐人尋味。

神秘的“樂(lè)視新生代”

　　樂(lè)視新生代的公開(kāi)資料極為罕見(jiàn)，這家公司是樂(lè)視影視會(huì)員服務(wù)的協(xié)議方，但樂(lè)視網(wǎng)沒(méi)有對(duì)這家公司有任何的信息披露。

　　樂(lè)視日前對(duì)外公布，919活動(dòng)截至到9月20日24時(shí)，總銷(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)49.7億元，其中會(huì)員總銷(xiāo)售額突破27.1億元，超級(jí)電視總銷(xiāo)量突破86.6萬(wàn)臺(tái)，超級(jí)手機(jī)總銷(xiāo)量突破117.8萬(wàn)部……

　　919活動(dòng)期間活動(dòng)形式多樣，919活動(dòng)涉及所有線上線下渠道。大致有兩種模式，一種為買(mǎi)硬件送會(huì)員；另一種為買(mǎi)會(huì)員送硬件。

　　一位消費(fèi)者于9月20日（919活動(dòng)期間）在樂(lè)視商城購(gòu)買(mǎi)了一款電視。她告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，她選擇了買(mǎi)硬件送會(huì)員的模式，而她提供的增值稅普通電子發(fā)票顯示，貨物、應(yīng)稅勞務(wù)或服務(wù)名稱(chēng)一欄里，除了43寸樂(lè)視電視，還有樂(lè)視超級(jí)影視會(huì)員（2年又贈(zèng)3個(gè)月）、樂(lè)視超級(jí)體育會(huì)員（1年）。這些加起來(lái)，活動(dòng)期間打折之后的價(jià)格為1643元。

　　這位消費(fèi)者取得的發(fā)票，銷(xiāo)售方為“樂(lè)視電子商務(wù)（北京）有限公司”。這家公司是樂(lè)視商城的擁有者。樂(lè)視網(wǎng)持有這家公司30%的股份，不過(guò)由于樂(lè)視控股將其40%的股權(quán)授予了樂(lè)視網(wǎng)。因此，樂(lè)視電子商務(wù)的報(bào)表并入了樂(lè)視網(wǎng)的報(bào)表。

　　但是，樂(lè)視電商并不擁有會(huì)員服務(wù)的能力。

　　在樂(lè)視商城里，樂(lè)視影視會(huì)員協(xié)議方是“霍爾果斯樂(lè)嗨文化傳媒有限公司”。這家公司為樂(lè)視網(wǎng)全資控股。今年上半年，這家公司取得了1.84億元的利潤(rùn)?；魻柟箻?lè)嗨成立于2015年6月，享受自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，5年內(nèi)免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策。

　　如果銷(xiāo)售的全部是“買(mǎi)會(huì)員送手機(jī)”，則會(huì)員收入應(yīng)當(dāng)有相當(dāng)比例進(jìn)入霍爾果斯樂(lè)嗨的帳戶(hù)中。

　　不過(guò)，在樂(lè)視視頻網(wǎng)站里，樂(lè)視影視會(huì)員（下稱(chēng)“影視會(huì)員”）協(xié)議方是“霍爾果斯樂(lè)視新生代文化傳媒有限公司”（下稱(chēng)樂(lè)視新生代）。根據(jù)百度百科的資料，這家公司亦于2015年6月成立。不過(guò)，在樂(lè)視網(wǎng)的年報(bào)或半年報(bào)，都沒(méi)有這家公司的任何信息披露。樂(lè)視新生代的公開(kāi)資料也極為罕見(jiàn)，法律上看，樂(lè)視影視會(huì)員服務(wù)由這兩家公司分別提供。樂(lè)視網(wǎng)的信息披露顯然是不完整的。

發(fā)票里的乾坤

　　分配給樂(lè)視網(wǎng)的會(huì)員費(fèi)比例是可以調(diào)節(jié)的。如果會(huì)員費(fèi)收入流到樂(lè)視新生代處，目前無(wú)法判斷這些收入是否歸屬上市公司。如果與樂(lè)嗨結(jié)算，則流入了上市公司，并且切分的比例越高，則上市公司受益越大。

　　另一位同樣于9月20日購(gòu)買(mǎi)了同款電視的消費(fèi)者，渠道則是在京東商城樂(lè)視旗艦店。這里也贈(zèng)送超級(jí)影視會(huì)員2年等，打折后價(jià)格為1878元。不過(guò)，所開(kāi)具的增值稅普通電子發(fā)票里貨物、應(yīng)稅勞務(wù)或服務(wù)名稱(chēng)欄里并不顯示，超級(jí)影視會(huì)員等內(nèi)容，只有硬件43吋樂(lè)視電視。

　　財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人士稱(chēng)，這樣的發(fā)票是不合規(guī)的，發(fā)票上應(yīng)該列明贈(zèng)送的項(xiàng)目以及折扣的情況。另外，對(duì)于發(fā)票上沒(méi)有列明會(huì)員服務(wù)的疑慮，樂(lè)視工作人員對(duì)這位消費(fèi)者稱(chēng)：“樂(lè)視是一家大公司，不可能騙大家。”

　　不過(guò)，對(duì)樂(lè)視網(wǎng)的投資人而言，更為重要的是，在這個(gè)交易中涉及到收入的分?jǐn)偂?/p>

　　京東商城上發(fā)票無(wú)會(huì)員收入，則這筆收入原則上會(huì)被歸到硬件終端的主體企業(yè)營(yíng)收里。不同于電視，如果硬件為手機(jī)，則該筆收入應(yīng)劃入樂(lè)視移動(dòng)營(yíng)收中。京東商城上顯示，授權(quán)京東商城銷(xiāo)售的授權(quán)方為“樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)（北京）有限公司”，該公司是“樂(lè)視移動(dòng)智能信息技術(shù)（北京）有限公司”的全資子公司。沒(méi)有納入樂(lè)視網(wǎng)的合并報(bào)表范圍。

　　不過(guò)，由于這個(gè)交易隱含了會(huì)員服務(wù)的義務(wù)，因此，硬件終端的主體企業(yè)需要從位于霍爾果斯的樂(lè)嗨或者樂(lè)視新生代等處購(gòu)買(mǎi)服務(wù)。這就是樂(lè)視體系內(nèi)部的收入切分問(wèn)題。如果會(huì)員費(fèi)收入流到樂(lè)視新生代處，根據(jù)目前的資料，無(wú)法判斷這些收入是否歸屬上市公司。如果與樂(lè)嗨結(jié)算，則流入了上市公司，并且切分的比例越高，則上市公司受益越大。

　　根據(jù)樂(lè)視的半年報(bào)，樂(lè)視網(wǎng)從樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)（北京）有限公司采購(gòu)了22億元的商品，但并沒(méi)有看到這家公司付費(fèi)給樂(lè)視網(wǎng)。不過(guò)，樂(lè)視網(wǎng)從這家公司的母公司——樂(lè)視移動(dòng)智能獲得了8.78億元的收入，付費(fèi)分成及商品采購(gòu)額則為7.79億元。

　　由于在這樣的交易鏈條中，分配給樂(lè)視網(wǎng)的會(huì)員費(fèi)比例是可以調(diào)節(jié)的。一位專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)人士稱(chēng)，在這個(gè)環(huán)節(jié)上，可以起到財(cái)務(wù)數(shù)字調(diào)節(jié)的作用。

　　在任何其他平臺(tái)上也是如此，買(mǎi)會(huì)員送硬件模式銷(xiāo)售收入劃分問(wèn)題更加凸顯。

　　樂(lè)帕營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)（北京）有限公司（下稱(chēng)“樂(lè)帕”）是樂(lè)視線下銷(xiāo)售體系的主導(dǎo)者。這家公司負(fù)責(zé)打造樂(lè)視生態(tài)線下統(tǒng)一的體驗(yàn)、銷(xiāo)售和服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)樂(lè)視全生態(tài)在線下的統(tǒng)一管理和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。在今年上半年，樂(lè)視網(wǎng)從樂(lè)帕獲得的商品銷(xiāo)售收入32.8億元，而在之前的數(shù)字是0。樂(lè)帕的報(bào)表并未并入樂(lè)視網(wǎng)。

　　買(mǎi)硬件送會(huì)員的模式之前也頗為常見(jiàn)，買(mǎi)會(huì)員送硬件的模式此次也并非第一次實(shí)施，但此次活動(dòng)總銷(xiāo)售額近50億元，遠(yuǎn)高于之前的任何一次活動(dòng)，更為顯著的是，919活動(dòng)結(jié)束后，該模式仍在持續(xù)，只是會(huì)員時(shí)限有所壓縮。

　　無(wú)論如何，在樂(lè)視的銷(xiāo)售中，會(huì)員費(fèi)比例越高，上市公司方面受益的可能性就越大。

　　目前，雖然919活動(dòng)結(jié)束了，但買(mǎi)會(huì)員送硬件模式恐怕將成為樂(lè)視的一種常規(guī)銷(xiāo)售策略。京東商城有一家名為樂(lè)視影視會(huì)員旗艦店的店鋪，除了樂(lè)視樂(lè)次元會(huì)員和超級(jí)影視會(huì)員的產(chǎn)品等外，仍有不少“買(mǎi)會(huì)員送硬件”的活動(dòng)，包括買(mǎi)超級(jí)影視會(huì)員TV版2年3個(gè)月就送價(jià)值1099元樂(lè)2手機(jī)一部、買(mǎi)5年7個(gè)月樂(lè)視樂(lè)次元會(huì)員送1099元樂(lè)2手機(jī)等等。

　　經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)咨詢(xún)上述樂(lè)視影視會(huì)員旗艦店人士，該人士稱(chēng)買(mǎi)會(huì)員贈(zèng)硬件的模式，由于硬件是贈(zèng)品，所以開(kāi)具的電子發(fā)票里顯示金額為零，而買(mǎi)的會(huì)員則是虛擬產(chǎn)品，所以不提供發(fā)票。上海市東方劍橋律師事務(wù)所律師吳立駿對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱(chēng)，虛擬產(chǎn)品不提供發(fā)票的行為，是違法行為。