《決定》刺激主題投資 滬指漲2.87%創兩月最大漲幅

　　昨日，滬深兩市延續了上周五的大漲態勢，連續第二個交易日大幅上揚，滬指重新接近2200點。隨著十八屆三中全會之后改革方案的進一步明確，市場看多氛圍升溫，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》的發布，為A股市場注入了一劑強心劑。

　　早盤，國防軍工股首先吹響“集結號”，板塊內個股現漲停潮，在其帶動下，藍籌板塊紛紛上漲響應。保險板塊整體全天暴漲8%，券商板塊暴漲6%，農業板塊大漲4%，銀行板塊大漲3%。兩市股指穩步上揚，滬指全天大漲2.87%，創下近兩個月來最大單日漲幅，報收2197點，重新接近2200點；深成指漲2.62%報8523.75點。

　　11月15日，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》（下稱《決定》）發布。《決定》明確提出，將健全多層次資本市場體系，推進股票發行注冊制改革，多渠道推動股權融資，發展并規范債券市場，提高直接融資比重。

　　證監會主席肖鋼指出，《決定》明確了資本市場在發展社會主義市場經濟中的重要地位和作用，為資本市場改革發展指明了方向，資本市場將迎來新一輪難得的發展機遇。

【政策解析】

《決定》引發做多熱情政策將持續刺激主題投資

　　《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》點燃了市場的做多熱情，滬深港三市18日齊齊大漲，滬綜指漲2.87%，深成指漲2.62%，而港股國企指數更是大漲5.65%，創兩年多來單日最大漲幅。

　　市場在做多情緒和估值修復需求的共同作用下呈現井噴行情，顯示出投資界高度認同和期待《決定》所描繪出的深化改革藍圖。提綱挈領的《決定》出臺后，各部門各地區將陸續出臺與之配套的文件，主題投資將持續受到政策刺激。機構大多認為，短期而言，包括國企改革、土地流轉、單獨二胎、軍工安防以及自貿區建設等在內的改革主題將繼續成為市場追逐的焦點，大金融、家電、汽車等估值便宜的板塊最可能吸引大資金流入。

外資看好中國改革情景

數十億資金涌入A50ETF

　　11日至18日六個交易日里，香港最大的RQFIIA股基金南方A50ETF出現連續凈申購，基金規模從22.67億增至25.31億個基金單位，凈流入資金約20億元人民幣。大量資金突然涌入，已使該基金的RQFII額度完全耗盡，但仍有客戶的認購需求未得到滿足，公司目前已向外匯局申請新額度。多名ETF基金經理透露，近期海外資金涌入香港A股相關ETF，主要原因是近期公布的三中全會相關文件提升了外資對內地經濟的信心。

【產業情報】

環保大部制呼之欲出，生態指揮棒提升資源價值

　　三中全會的《決定》首次提出自然資源資產負債表概念，將對領導干部實行自然資源資產離任審計，建立生態環境損害責任終身追究制。習總書記還在《決定》說明中提出，山水林田湖是一個生命共同體，將由一個部門統一管護。

　　點評：這將使生態環境成為地方政府考核的新指揮棒。若環保也建立起大部制，監管協調能力將顯著提升。具備山水林田湖資源的林木造紙、水產養殖等行業可望得到價值重估。

國防工業受益改革，軍工資產證券化加速

　　三中全會的《決定》提出，積極發展混合所有制經濟，健全國防工業體系。與此同時，航天晨光因籌劃定增重大事項而停牌。上證報資訊了解到，這與大股東方面的資產整合有關。

　　這意味著繼中航系、重工系之后，航天科工系也加入了整合行列。三中全會后，軍工行業的整體機會正在發酵。一旦國有軍工企業實現改制上市并實施員工持股等激勵機制，效率的提升將值得期待。

　　上周華東地區水泥均價連續第8周上漲，為近年來少有。據了解，由于節能減排指標未完成，年內部分地區仍有計劃繼續限產，水泥價格還有上調可能。

【公司動向】

澳洋順昌股權激勵要求業績穩步增長

　　澳洋順昌（002245）擬推股權激勵，其中股票期權的行權價為6.21元，較停牌前股價高出3.8%。業績考核條件為：今后3年業績保持20%的增速。

龍宇燃油落子上海自貿區

　　龍宇燃油（603003）擬出資3000萬元，占比60%，在上海自貿區合資設立子公司，主要業務為從東南亞市場進口輕質油品供應國內市場，以及從南美、非洲和歐洲等市場進口鐵礦石。

藍帆股份東富龍拓展醫療產業鏈

　　藍帆股份（002382）擬與東澤醫療在血液凈化設備及耗材方面開展合作，待后者達到上市要求后，公司明年擬向其增資3000萬元，參股30%，未來擬整體注入或由公司控股。藍帆股份原主營醫用手套，未來有望借此進軍腎病透析器械領域。

　　東富龍（300171）擬出資不超過7500萬元，參股兩醫療公司，向醫療器械及耗材包裝延伸，公司現主營制藥機械。