2014年長江青年投資人論壇北京舉行

2014年3月29日，中國北京

　　“如果說過去30年中國將‘國門打開’，引進國際資金、技術(shù)、人才和管理方式，那今后的五到十年是我們帶著資本、客戶和商業(yè)模式走向世界的關(guān)鍵歷史時期。”長江商學院副院長、長江投資研究中心創(chuàng)辦人劉勁教授在北京舉辦的2014年長江青年投資人論壇主題演講中說。

　　3月29日，由長江商學院投資研究中心主辦，MBA/FMBA項目、市場公關(guān)部及校友事務(wù)部合辦的2014年長江青年投資人論壇上，國家能源委員會專家咨詢委員會主任、前發(fā)改委副主任、能源局局長張國寶，前中國投資有限公司副董事長兼總經(jīng)理高西慶等發(fā)表主旨演講。長江商學院金融學教授黃春燕等長江教授同與會的中外投融資、企業(yè)界人士研討轉(zhuǎn)型時期中國的投資新機遇、解讀前沿投資新形勢。“長江青年投資人論壇”自2013年以來已在京、滬、深三地成功舉辦三屆。今年的主題是“中國對外投資”。

　　長江商學院副院長劉勁教授在開幕致詞中表示，“中國改革開放30多年來，中國在變革，世界也在變化，而唯一不變的是‘改革’與‘開放’。”他說，“如果將過去30年的開放是把‘國門打開’，抱著學習的態(tài)度，請國際資金、技術(shù)、人才和管理方式引進來，那今后的五到十年我們，我們需要‘走出去’，帶著我們的資本、客戶和商業(yè)模式走向世界。”劉勁教授承認，“這將是一個全新而巨大的挑戰(zhàn)，只有成功了，我們才能真正地全方位地利用全球資源，從而把中國經(jīng)濟提高一個臺階。”

改變經(jīng)濟大國投資小國的現(xiàn)狀

　　作為世界第二大經(jīng)濟體，中國海外投資只占全球當年跨國投資流量的6.3%，存量資產(chǎn)只占全球的2.3%。應(yīng)對這些巨大反差，國家能源委員會專家咨詢委員會主任、前發(fā)改委副主任能源局局長張國寶認為，中國對外投資還有很大的投資空間。他說，“近十年來，我國對外直接投資年均增速40%。2013年，中國以878億美元的對外投資額位居世界第三位。”在投資海外的過程中，中國也對投資所在國當?shù)氐慕?jīng)濟有積極的幫助。據(jù)張國寶介紹，2012年中國企業(yè)在投資地給當?shù)乩U納的稅金超過了220億美金，雇傭外國的員工超過70萬人。

　　張國寶還分析了近十年來中國海外投資的變化。在投資的領(lǐng)域方面，中國從最初的礦產(chǎn)和能源資源，到如今在制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施以及農(nóng)業(yè)、文化等產(chǎn)業(yè)。對外投資的目的也從最初的為了獲取國內(nèi)短缺的礦產(chǎn)資源能源，到現(xiàn)在以尋找市場，擴大對外出口，轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩產(chǎn)能等目的進行投資。

　　在談到對外投資有的經(jīng)驗和教訓(xùn)時，張國寶說，“對外投資對中國大多數(shù)人來講還是一個陌生的領(lǐng)域。當前迫切需要從熟悉當?shù)氐姆珊驮V訟程序，做好盡職調(diào)查，解決文化的沖突，以及準備好資金和擔保等方面做好功課。”

從中投經(jīng)驗看中國對外投資的四大挑戰(zhàn)

　　中國投資有限公司掌管著中國的主權(quán)財富基金，這是一家特殊的對外投資企業(yè)，特殊性在于它只能進行對外投資而不能在國內(nèi)投資。作為該公司的前任高管，高西慶與大家分享了他對于該企業(yè)海外投資中遇到的四大挑戰(zhàn)。

　　“挑戰(zhàn)一是來自國內(nèi)監(jiān)管的挑戰(zhàn)，”他說，政府千方百計防止中投的海外投資又回流國內(nèi)，但無論從投資者身份的性質(zhì)和資金流向角度看，要對此嚴格控制都非常困難。“挑戰(zhàn)二來自西方資本主義國家中看似公平，實則不公平的投資環(huán)境。”高西慶說。但鑒于國際市場的游戲規(guī)則一時無法改變，高西慶建議目前中國投資“走出去”只能抱著謙卑、學習和敬畏的心態(tài)嘗試著去融入、去合作。“挑戰(zhàn)三是商業(yè)經(jīng)驗的缺乏，”高西慶說。相比悠久的文化歷史，中國的商業(yè)發(fā)展歷史還相當短暫，在國際上投資成功的經(jīng)驗和失敗的教訓(xùn)都很少。高西慶認為“這需要時間的積累，甚至也是一個不斷吃虧的痛苦過程。”最后一方面是來自人才機制的挑戰(zhàn)。高西慶說，比人才數(shù)量更重要的人才機制還沒還有徹底解決好，在“走出去”的投資過程中，把一個人的聰明才智、努力程度以及對其激勵的利益機制結(jié)合，是十分關(guān)鍵的。

　　澳大利亞百能投資(Putnam)全球機構(gòu)部總監(jiān)Dr.CharlesWall介紹了全球范圍內(nèi)投資管理公司的概況。他說，“在投資人的世界里我們必須尋求平衡，也就是投資的業(yè)績和公司管理資產(chǎn)規(guī)模的平衡。你的資產(chǎn)越多，投資績效的保持就越難，所以對投資人投資資產(chǎn)及獲取收益的能力提出了更高的要求。”

　　除了海外投資議題之外，本次論壇另辟四個分會場，就海外資產(chǎn)配置與外部管理人選擇、新興能源與可持續(xù)發(fā)展、移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展格局與O2O以及對教育投資“熱”的“冷”靜思考等前沿話題做了深入討論。長江商學院金融學教授黃春燕、長江商學院市場營銷學助理教授李洋，長江市場營銷學助理教授張凱夫與國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部副部長魏加寧教授，易到用車網(wǎng)創(chuàng)始人、CEO周航等多位政府和實業(yè)界精英進行了深入探討。各位嘉賓與現(xiàn)場觀眾進行了積極的互動，大家紛紛表示此次論壇內(nèi)容豐富而實際，對深入了解投融資的宏觀和實操層面均受益匪淺。