多數P2P平臺風控有問題：不在項目本身下功夫

　　7月12日消息，中國社會科學院金融研究所發布了首部關于P2P網貸平臺的調研著作——《真實的P2P網貸：創新、風險與監管》。該書為中國社科院批準立項的社科國情調研重大項目《關于建立監測和防范互聯網金融風險機制調研》成果之一。這是國內首次采取跨學科、跨領域的系列聯合研究，針對互聯網金融存在的金融、司法兩方面影響進行深入淺出的分析研究。為獲取更廣泛的數據資料，課題組實地走訪了北京、廣東、重慶、湖南、福建等多地，調研對象涵蓋典型P2P平臺、地方金融辦、地方公安經偵部門以及相關行業協會等。

　　截至2016年2月底，P2P網絡借貸行業累計平臺數量達到3944家，而累計問題平臺達到1425家，將其與累計平臺數量相比較則意味著全部P2P網絡借貸平臺中有近1/3出現停業、跑路、提現困難等問題。風險控制是P2P網絡借貸平臺能否持續健康發展的關鍵所在。

　　但是社科院的調研發現，目前來看，多數P2P網絡借貸平臺不在項目本身的風險控制上下功夫，而是借助于自身和第三方提供擔保。從風險管理模式來看，主要包括擔保抵押模式、風險準備金模式、保險模式、技術手段規避風險、增信手段等幾種。

報告認為，P2P網貸在各國的興起有其共同的客觀原因：

　　第一，互聯網的普及降低交易成本。互聯網金融在世界各國日趨重要，主要得力于快速成長的互聯網使用人口作為基礎。雖然目前我國互聯網人口比例相較于其他國家比例較低，但是由于互聯網人口總數量的優勢，因此也提供非金融行業業務發展的空間。

　　第二，新興替代性金融渠道補充傳統金融機構功能。以往傳統金融機構基于交易成本考量下，小額或短期貸款往往沒有獲得重視。雖然P2P網貸行業有一定風險存在，但中小企業及新創事業透過新興P2P網絡借貸平臺，取得所需資金卻是不爭的事實，此舉將可為缺乏借貸信用的新創期及成長中的公司提供信貸支持，克服經營上的困難。

　　第三，融資市場的需求。2008年全球金融海嘯過后，由于傳統金融產業受到嚴重沖擊，許多金融機構因此而倒閉，僅存的金融機構也只能慘淡經營。傳統銀行的業務范疇，可能已經不能滿足市場的需求，市場上更需要非金融機構，借助現代互聯網科技，來提供低成本及高效率的融資業務。

　　第四，投資市場的需求。亞洲國家相較于歐美各國而言，其家庭財產結構主要是以存款為主，而相關的投資為輔。我國的存款比例更是高達7成，這意味著大部分的資金在整個資本市場當中，并沒有獲得良好的運用。P2P網絡借貸，可謂是適時地提供我國市場投資大眾，除了證券市場及相關金融產品外的新興投資渠道。

　　報告指出，中國式P2P網貸有不規范之處但也有創新之處：

　　第一，從審貸方面來看，國內P2P網絡借貸平臺的操作模式與銀行并沒有實質性的區別。但依靠大量信貸員的線下調查，P2P平臺能夠從銀行眼中的劣質客戶中篩選出較為優質的客戶。這源于其在特定的區域或圈子盡可能利用熟悉該區域或圈子情況的人來解決風控難題，體現出民間借貸網絡化的特點。

　　第二，在資金端，對投資者的本金甚至利息進行明確的擔保承諾；在資產端，大部分借款者是由平臺線下尋找的。然而通過將各種類型的資產證券化，一定程度上盤活了原本“趴”在金融系統中的存量資產。同時多種資產的引入也便于其更好地分散自身的投資風險，并且在享有混業經營所帶來的種種利益。

　　第三，探索某些抵押物的有效監測和處置，使得一些被銀行認為是無效的抵押物變成了P2P網貸的有效抵押物。

　　同時，7月9日當天還舉辦了以“P2P網貸----創新探索與風險防范”為主題的全球共享金融100人論壇高層論壇。

　　全球共享金融100人論壇理事委員會理事長、樂視控股（北京）有限公司高級副總裁、樂視金融CEO王永利，全球共享金融100人論壇學術委員會主任、中國人民銀行金融研究所所長姚余棟，全球共享金融100人論壇學術委員會副主任、中國社科院產業金融研究基地主任楊濤代表主辦方先后致辭，中國人民銀行金融研究所綜合部主任、互聯網金融研究中心秘書長伍旭川，中國人民大學法學院副院長楊東，中國人民公安大學教授王錸，恒豐銀行研究院執行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼，中央財經大學法學院金融法研究所所長黃震，全球共享金融100人論壇理事委員會副理事長、紅嶺創投電子商務股份有限公司董事長周世平等領導嘉賓親臨現場并發表主題演講。

　　中國社科院金融研究所支付清算研究中心副秘書長李鑫，全球共享金融100人論壇副秘書長、盈誠投資副董事長、CEO甯辰，宜信公司高級副總裁劉大偉，上海現代支付與互聯網金融研究中心主任馬穎，中國人民銀行金融研究所互聯網金融研究中心副秘書長李博，上海易貸網董事長李寧，向上金服CEO袁成龍，普惠金融集團首席律師李陵峽，零壹財經CEO柏亮，南湖互聯網金融學院研究總監呂雯等百余位杰出代表和專家、學者出席了本次論壇，并就相關熱點問題展開了專業的演講與深度探討。